De la mer à l’automobile
Les noces entre le shipping, le marié, et la logistique, la mariée achetée, ou plus sobrement l’intégration verticale ne cessent de se répéter. C’est ainsi que Noatum, filiale d’AD Ports, a réalisé la plus récente acquisition dans la logistique automobile en Espagne.
Les activités logistiques avec des véhicules pleinement équipés sont attrayantes. Le groupe espagnol Noatum, filiale d’AD Ports Group, achète la logistique des véhicules finis (LVF) du groupe espagnol Grupo Logístico Sesé. Le montant de la transaction est de 81 M. d’EUR. Sous réserve de l’approbation des autorités, la transaction sera bouclée au T1/2024.
Au S1/2023, le groupe Sesé de Saragosse a réalisé son meilleur résultat semestriel jusqu’ici: un chiffre d’affaires de 510 M. d’EUR (+25% par rapport à l’année dernière). Le bénéfice d’exploitation (Ebitda) a été modeste: 27 M. d’EUR.
Sesé Auto Logistics opère dans la logistique routière et ferroviaire, approvisionne des OEM tels que Renault, Stellantis, Mazda, Daimler, BMW, PSA et MAN et exerce ses activités en Espagne, Allemagne, Pologne, République tchèque et Hongrie avec un parc roulant d’environ 200 camions.
Noatum s’offre ainsi une pièce de choix puisque la reprise implique un EV/Ebitda multiplié par 3,5 sur la base de la performance de l’entreprise au cours des douze mois jusqu’à août 2023, un chiffre d’affaires d’environ 100 M. d’EUR et une marge Ebitda de 22,5%. La marque Noatum Automotive sera, selon ses propres déclarations, «une solution verticale pour l’industrie automobile couvrant toute la chaîne logistique de création de valeur depuis le transport jusqu’à la livraison au client final en passant par la distribution.» Des synergies avec les activités dans les terminaux de Noatum en Espagne en constituent les conditions nécessaires.
Quant au marché de la logistique des véhicules finis en Europe, il est estimé à environ 3 milliards d’EUR avec une croissance annuelle à moyen terme de 6%. Selon les plus récents chiffres de S&P Global, fournisseur de données d’ECG (The Association of European Vehicle Logistics), les ventes annuelles d’automobiles en Europe devraient atteindre 16,3 M. d’unités en 2023 pour passer à 18,9 M. d’unités en 2035.