Malgré une conjoncture économique plus faible, nouveaux sommets pour les prix au comptant

Bien que l’Allemagne ait connu un ralentissement économique au cours des deux dernières années – une situation qui conduit normalement à des prix de transport plus bas – la réalité est différente. De nombreux acteurs du marché sont surpris par les prix élevés des transports au comptant à court terme en Allemagne.

Von: Christian Dolderer

Dans la semaine 17, les prix au comptant en Allemagne ont dépassé le niveau record de 2022 (ligne rouge) et ont atteint un nouveau sommet historique. Cette évolution est particulièrement intéressante, compte tenu du fait que la confiance des entreprises et l’activité économique dans cette région d’Europe sont nettement assombries. Comment expliquer ce paradoxe et quels facteurs y contribuent ?

Une forte demande peut être exclue, mais comment une demande atténuée peut-elle conduire à des prix si élevés ? La principale raison en est la capacité disponible réduite, surtout sur les marchés d’Europe de l’Ouest, ce qui se manifeste depuis 2024 par un nombre croissant de refus de commandes (ligne jaune). Les raisons de ces goulets d’étranglement en matière de capacité sont multiples, le niveau contractuel des prix actuellement assez bas contribuant de manière significative aux taux de refus élevés. Les départements d’approvisionnement des expéditeurs, sous pression pour réduire leurs coûts dans le contexte économique difficile actuel, ont souvent recours à des attributions plus risquées pour diminuer les coûts de transport globaux. Cette stratégie risquée entraîne une augmentation des refus, qui, en période de pointe, force une utilisation rapide du marché au comptant et les remises de prix qui en découlent.

Les transporteurs font face à des pertes commerciales

À l’inverse, les transporteurs sont confrontés à des pertes commerciales, ce qui peut souvent conduire à des réductions de flotte et à des licenciements partiels de conducteurs. Le marché au comptant est actuellement, en particulier pendant les périodes de pointe cycliques, le seul segment où une couverture des coûts ou des marges bénéficiaires peut être réalisée. En conséquence, les transporteurs sont contraints de surpondérer le marché au comptant dans leur mix commercial en refusant les transports contractuels au-delà du minimum convenu – un modèle commercial moins privilégié et durable pour les deux parties. La conséquence en est l’augmentation des refus effectués et un cercle vicieux auto-renforçant qui n’est possible qu’en période de pénurie générale de capacité et de pics de demande à court terme.

Le marché se trouve essentiellement dans un équilibre délicat. Si la demande augmente, des goulets d’étranglement en matière de capacité se produisent. De plus, les dernières années, avec leurs incertitudes persistantes, n’offrent pas un bon climat d’investissement pour les transporteurs, de sorte qu’une expansion significative de la flotte n’est pas à prévoir. De même, les conducteurs ne sont pas faciles à trouver en ces temps de pénurie de conducteurs et de main-d’œuvre qualifiée.

L’Allemagne est un exemple emblématique

L’Allemagne est un exemple emblématique de ce paradoxe et sera probablement, avec la France, l’un des pays les plus touchés. Le niveau des prix au comptant en Allemagne n’a probablement pas encore atteint son zénith pendant les prochaines vacances et pourrait augmenter de jusqu’à 5 points d’indice supplémentaires dans les semaines à venir.

Christian Dolderer est analyste principal en recherche, Trimble Transportation (Transporeon). Il est un expert expérimenté dans le domaine de l’analyse du marché du transport et du développement d’indicateurs clés de performance, basé dans la région de Stuttgart.

Il travaille actuellement chez Transporeon, une entreprise leader dans les solutions de gestion du transport, où il se concentre sur l’évaluation des marchés du transport et la création d’indicateurs de performance significatifs.