Perspectivas futuras inciertas para el mercado logístico suizo

La Zetra International, especializada en M&A en la industria logística, con sede en Zúrich y Basilea, publica una visión general del mercado suizo de M&A en 2019 con las transacciones más importantes. Zetra también ofrece una perspectiva sobre el futuro cercano de la industria.

(Basilea) El crecimiento en el mercado logístico suizo se desaceleró en 2019 debido a un menor crecimiento económico en Suiza y en los países vecinos (Estudio de mercado logístico GS1 Suiza 2020). Se prevén caídas en los ingresos para 2020, aunque aún no se sabe cuán severas serán.nnDespués de un fuerte crecimiento del volumen del mercado logístico en 2018 del 3.1%, se espera un aumento moderado del 1.9% en 2019, alcanzando los 41 mil millones de CHF (GS1). Esto se debe a la tasa de crecimiento del PIB suizo. La Secretaría de Estado de Economía (SECO) calcula un aumento del PIB del 1.3% para 2019. Por lo tanto, el crecimiento económico se desacelera en comparación con el año anterior (3.2%). También los países vecinos de Suiza muestran tasas de crecimiento moderadas. La disminución del crecimiento y el fuerte franco suizo afectan a los sectores orientados a la logística y explican el menor aumento en los servicios relacionados con la logística en 2019.

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SECO prevé una caída del PIB

nDebido al coronavirus, SECO prevé una caída del PIB del 6.2% en 2020. Basándose en la suposición de que el PIB y el mercado logístico están estrechamente relacionados, la casa de valores Bernstein espera una caída del 15% en el transporte terrestre en Europa.nnEl transporte marítimo sufre un colapso similar. El índice de manejo de contenedores logísticos del RWI/ISL registró una caída récord en febrero y desde entonces no se ha recuperado significativamente. En mayo de 2020, el valor del índice se sitúa en 107.7 puntos, un 7.3% por debajo del valor del año anterior. Kuehne + Nagel también informa de retrasos en la carga y descarga de barcos debido a la reducción de las horas de trabajo de los estibadores. Estas medidas se han implementado en los puertos italianos para cumplir con las regulaciones de COVID-19 y podrían causar retrasos en las entregas suizas.nnTambién la apariencia del floreciente comercio en línea es engañosa. Durante el confinamiento, las tiendas tuvieron que cerrar en gran medida y los consumidores se vieron obligados a recurrir a los canales de comercio electrónico. El Informe de Comercio Electrónico Suizo 2020 pronostica un aumento de hasta el 30% en las ventas del comercio en línea para fin de año. Sin embargo, hasta ahora la logística de contratos no ha podido beneficiarse de esta tendencia. El cambio de canales de distribución B2B a B2C genera mayores costos y márgenes más bajos para las empresas logísticas. Un ejemplo de esta dinámica es el líder mundial en logística de contratos Kuehne + Nagel, que reporta una caída del 11.3% en los ingresos en este sector en la primera mitad de 2020 en comparación con el año anterior.

19 transacciones de M&A significativas en 2019

nEn el mercado de transporte y logística, ha habido 19 transacciones de M&A significativas con participación suiza en los últimos doce meses. El efecto del coronavirus es claramente visible. Con solo dos transacciones entre febrero y mediados de mayo, se registró una fuerte caída en las actividades de M&A. Desde entonces, con la implementación de medidas de relajación en todo el mundo y la recuperación parcial de la economía, se han realizado más transacciones en la industria de transporte y logística suiza. También se están llevando a cabo transacciones más grandes, como la adquisición de la africana AMI Worldwide Limited por CEVA Logistics, que asume alrededor de 1000 empleados y puede fortalecer así su presencia en África oriental y meridional.nnEn la segunda mitad de 2020, el mercado de M&A podría recuperarse. Muchos acuerdos se interrumpieron debido al coronavirus y se pospusieron para la segunda mitad de 2020, según informa NZZ. Un ejemplo de esto podría ser la participación minoritaria de Mediterranean Shipping Company (MSC) en el grupo italiano Gruppo Messina. La transacción ya fue anunciada en junio de 2019 y tuvo que ser retrasada una vez.nnFuente: Estudio de mercado logístico GS1 Suiza 2020, SECO, RWI/ISL, FuW, Informe de Comercio Electrónico Suizo 2020, Merger Market, Capital IQ, NZZ, Análisis de ZETRAn

Las seis fusiones más importantes

nEntre las 19 transacciones de los últimos doce meses en el mercado suizo de logística y transporte, seis acuerdos se destacan como destacados:

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• La adquisición de Nova Traffic por parte del grupo Schneider, que es una empresa de cartera del grupo suizo de capital privado Invision.

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• La adquisición de Air-Glaciers por parte de Air Zermatt, uniendo fuerzas dos empresas suizas líderes en helicópteros.

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• La adquisición de una participación minoritaria en Swissterminal Holding por parte de DP World, lo que permite expandir las competencias logísticas en Europa.

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• Fastlog adquiere el negocio de cadena de suministro de DHL Logistics (Suiza) y complementa sus competencias centrales de ICT con una gran red física.

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• La apertura del accionariado de SBB Cargo para Swiss Combi AG, una empresa conjunta respaldada por Camion Transport, Planzer, Bertschi y Galliker.

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• La expansión internacional de Kuehne + Nagel a través de la adquisición de las actividades de transporte terrestre y logística de Rotra Forwarding, la empresa austriaca Jöbstl y Worldwide Perishable Canada.

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Sobre ZETRA

nComo parte de la red mundial de M&A Global M&A, ZETRA, junto con sus empresas asociadas, cuenta con valiosa experiencia en el ámbito del transporte y la logística. Desde 2010, los miembros de Global M&A han cerrado 42 acuerdos en este sector, de los cuales doce fueron acompañados por ZETRA.nnwww.zetra-international.comnnGráfico: © ZETRAnnFoto: © Adobe Stock