Kreativer Kapitalmarkt
Benötigen Logistikunternehmen frisches Geld, sind Anleihen eine valable Möglichkeit zur Mittelbeschaffung. Kommt es zu einschneidenden Änderungen in der Eigentümerstruktur ist aber auch der Rückkauf der Anleihen eine Option.
In der gegenwärtigen Tiefzinsphase sind Anleger an Finanzvehikel, die Rendite versprechen, besonders interessiert. Für Unternehmen bedeutet dies, dass sie mit Anleihen relativ günstig zu frischem Kapital kommen. Solche Anleihen sind auch bei Logistikunternehmen verbreitet, wie eine aktuelle Auswahl zeigt.
Kühne + Nagel hat Ende Mai gleich zwei Anleihen lanciert, die je 200 Mio. CHF einbringen sollen. Die erste Anleihe hat eine Laufzeit von drei Jahren und fünf Monaten und wird mit 0,02% verzinst. Lukrativer ist die zweite Anleihe mit einem Zinssatz von 0,2% und einer Laufzeit von sechs Jahren. Die voraussichtlichen Erlöse von 400 Mio. CHF will das Unternehmen mit Sitz in Schindellegi (Kanton Schwyz) für allgemeine Unternehmenszwecke verwenden. CFO Markus Blanka-Graff, erklärt die Beweggründe wie folgt: «Durch diese Anleihen kann Kühne + Nagel von den derzeit attraktiven Zinssätzen profitieren und die Finanzierungsstruktur optimieren. Zudem ist es eine zusätzliche Chance, mit dem Schweizer Kapitalmarkt zusammenzuarbeiten, um unsere Strategie zu unterstützen.»
Ceva kauft Anleihe zurück
Das Gegenteil von Kühne + Nagel macht derzeit die Ceva-Tochter Ceva Logistics Finance. Nach der Übernahme durch CMA CGM hat Ceva ein Rückkaufangebot für eine Anleihe lanciert. Der Bond hatte ein Volumen von 300 Mio. EUR, einen Zinssatz von 5,25% und eine Laufzeit bis 2025. Besitzer solcher Anleihen können ihre Wertpapiere bis am 2. Juli Ceva Finance andienen und erhalten 101% des Kaufpreises zuzüglich der Zinsen.
5 Mio. EUR für Aves
Etwas kleiner ist das Volumen der Anleihe, die Aves Transport kürzlich lanciert hat. Die Tochtergesellschaft der deutschen Aves One, die Eisenbahnwaggons und ähnliches Equipment vermietet, emittiert eine Anleihe mit einem Volumen von 5 Mio. EUR und einer Mindestzeichnung von 1000 EUR. Die Laufzeit dauert bis im Juli 2024 und die Verzinsung beträgt 5,25%.
Anleihen sind auch ein passendes Vehikel, um den Bau kostspieliger Infrastruktur zu finanzieren. Ein Beispiel ist die Sonderwirtschaftszone Gabun (GSEZ), die Anfang Jahr eine Anleihe in der Höhe von 57 Mio. USD ausgab. Zweck der GSEZ, hinter der der gabunische Staat, die African Finance Corporation und das Agrarunternehmen Olam stehen, ist es die Logistikinfrastruktur des Landes aufzubauen. Besonders im Fokus steht der Eisenbahnsektor. Die Anleihe läuft über zehn Jahre und wird als positives Beispiel für die Stärke des lokalen Fremdkapitalmarktes gewertet.
